Riscul unui rezultat al alegerilor prezidențiale care ar putea orienta România către euroscepticism a generat o scădere semnificativă a componentei de anticipații, determinând indicatorul de încredere să atingă cea mai scăzută valoare de după pandemie. De asemenea, deficitul bugetar anticipat pentru anul în curs a crescut către 8% din PIB, iar prognoza de creștere economică a scăzut sub 1%, conform declarațiilor președintelui Asociației CFA România, Adrian Codirlaşu.
Indicatorul de Încredere Macroeconomică al Asociației CFA România a scăzut în luna aprilie cu 10,6 puncte, ajungând la valoarea de 33,3 puncte, cea mai mică valoare de la începutul pandemiei de coronavirus.
Această situație s-a datorat exclusiv scăderii semnificative a componentei de anticipații cu 16,9 puncte, în timp ce componenta de condiții curente a crescut cu 2,1 puncte.
Estimările referitoare la deficitul bugetar prognozat pentru anul 2025 au crescut față de exercițiul anterior, atingând o valoare medie a anticipațiilor de 7,9% din PIB. De asemenea, prognoza de creștere economică pentru anul 2025 a scăzut, având o valoare medie de 0,7%, iar participanții la sondaj exprimă temeri legate de o posibilă intrare în recesiune a economiei românești. Datoria publică, exprimată ca procent din PIB, este anticipată să ajungă la 57% în următoarele 12 luni.
Rata anticipată a inflației pentru orizontul de 12 luni (mai 2026) a crescut față de valoarea înregistrată în luna martie, ajungând la 4,78%.
În ceea ce privește cursul de schimb EUR/RON, aproximativ 86% dintre participanți anticipează o depreciere a leului în următoarele 12 luni. Valoarea medie a anticipațiilor pentru orizontul de 6 luni este de 5,0494 lei pentru un euro, iar pentru orizontul de 12 luni, valoarea medie anticipată este de 5,1112 lei pentru un euro.
Referitor la evoluția prețurilor proprietăților rezidențiale în orașe, 43% dintre participanți anticipază o stagnare în următoarele 12 luni, în timp ce 50% prevăd o scădere. De asemenea, 78% dintre participanți consideră că prețurile actuale sunt supraevaluate, iar 14% le consideră corect evaluate.
O întrebare suplimentară introdusă în sondaj a vizat anticipațiile privind retrogradarea României în categoria de rating nerecomandată investițiilor ("junk"). Conform rezultatelor, 64% dintre participanți anticipează menținerea României în categoria de rating recomandată investițiilor, în timp ce 36% (în creștere comparativ cu exercițiul anterior) prevăd o retrogradare în categoria nerecomandată investițiilor.
Potrivit CFA România, statisticile arată că, atunci când perspectiva unui emitent este revizuită de la "neutru" la "negativ", există o probabilitate de o treime ca acesta să fie retrogradat în următoarele 12 luni. Cu cât ratingul este mai slab (ex: BBB-, BB+), cu atât riscul de retrogradare după o revizuire negativă este mai mare.
Sondajul este realizat lunar de Asociația CFA România, având o vechime de peste 13 ani, și servește ca un instrument prin care organizația își propune să cuantifice anticipațiile analiștilor financiari cu privire la activitatea economică din România pentru un orizont de timp de un an.
Indicatorul de Încredere Macroeconomică variază între 0 (lipsa încrederii) și 100 (încredere totală în economia românească) și este calculat pe baza a 6 întrebări referitoare la condițiile curente (mediul de afaceri și piața muncii) și anticipațiile pentru un orizont de timp de un an în ceea ce privește mediul de afaceri, piața muncii, evoluția venitului personal și a averii personale la nivel de economie.
Pe lângă întrebările necesare pentru calculul Indicatorului de Încredere Macroeconomică, sondajul evaluează și anticipațiile pentru un orizont de timp de un an privind rata inflației, ratele dobânzilor, cursul de schimb EUR/RON, indicele bursier BET și condițiile macroeconomice globale.
Asociația CFA România este organizația profesioniștilor în investiții din România, deținători ai titlului Chartered Financial Analyst (CFA), o calificare administrată de CFA Institute (SUA). Asociația CFA România este parte dintr-o rețea globală de peste 160 de societăți membre ale CFA Institute, având misiunea de a promova interesele specialiștilor în investiții și de a menține standarde ridicate de integritate și excelență profesională.
