Pe 1 octombrie 1885, teatrul din Arad și-a reluat activitatea după ce a suferit lucrări de reconstrucție ce au durat puțin peste doi ani. Aceasta a fost necesară din cauza unui incendiu devastator care a avut loc pe 18 februarie 1883, lăsând clădirea afectată aproape în întregime, cu excepția pereților exteriori.
Incendiul a izbucnit în jurul orei 14, fiind observat de către persoanele aflate în apropiere, care au alertat autoritățile. Oamenii din cafenelele și berăriile din vecinătate au fugit spre Piața Principală, unde au sunat alarma din turnul bisericii minoriților. Pompierii voluntari au fost chemați să intervină, însă au întâmpinat dificultăți în accesarea zonei din cauza mulțimii de curioși.
La aproximativ 15 minute de la declanșarea incendiului, pompierii au ajuns la fața locului, dar au constatat că focul se extindea rapid. Cu toate că au reușit să protejeze clădirile din jur, teatrul a ars aproape complet, iar intervenția lor a fost îngreunată de presiunea scăzută a apei. La trei ore după izbucnirea incendiului, teatrul era redus la dărâmături.
O comisie a fost formată pentru a determina cauzele incendiului, stabilind că acesta a pornit din zona scenei, dar motivul exact nu a putut fi identificat. Pagubele au fost estimate la peste 200.000 de forinți, iar asiguratorul a oferit despăgubiri de aproximativ 130.000 de forinți.
Reconstrucția a fost realizată rapid, cu ajutorul fondurilor de la asigurător și donațiilor din partea unor familii influente din oraș. Arhitectul Halmay Andor a condus lucrările, rezultatul fiind o sală cu o capacitate de 850 de locuri, redusă față de peste o mie cât avea inițial. Pictura tavanului a fost realizată de Karoly Lotz, dar a fost pierdută în urma unui alt incendiu în anii 1950.
